La sortie d`un modèle à 3 relevés sert de base à plusieurs types de modèles financiers: source d`image: cours mensuel de trésorerie FP&A de la FCI. Après cela, vous avez des «sorties de trésorerie» (loyer, services publics, paie, assurance maladie, paiements de prêt, achats d`inventaire, livraisons, dépenses de bureau, tirages de propriétaire, etc.). Un guide complet pour la construction d`un des modèles financiers les plus largement utilisés appliquer des modèles DCF à des projets compliqués ou des investissements que l`investisseur ne peut pas contrôler est également difficile ou presque impossible. Par exemple, imaginez un investisseur qui veut acheter des actions dans Apple Inc. (AAPL) à la fin 2018 et décide d`utiliser DCF pour décider si le cours de l`action actuelle est une juste valeur. Cela permet une facilité d`utilisation et une capacité d`audit et apporte la confiance au processus général. Toutes les formules doivent être transparentes, claires et bien documentées afin que les gens puissent facilement comprendre comment fonctionne le modèle. Est-ce que ce n`est pas double-Count amortissement? Une fois dans le premier Add-Back pour D&A et une fois dans la comptabilité de l`argent de l`investissement? L`autre Ride avec les ventes, c`est qu`ils ne sont pas branchés sur le modèle de trésorerie de toute façon-collections faire. Et voici où vous devez obtenir un handle sur le chiffre d`affaires de votre entreprise de comptes débiteurs, qui vous permettra de prédire combien de RA vous êtes susceptible de collecter dans une semaine donnée. Une version Excel étendue d`un modèle financier Cash-Flow avec un didacticiel vidéo gratuit. À ce stade, nous avons besoin de prévoir des immobilisations comme Property Plant & Equipment PP&E avant que nous puissions terminer le revenu statementIncome Statementle compte de résultat (ou état des profits et pertes) montre le rendement des activités d`une entreprise.

L`état financier commence par le chiffre d`affaires et le modèle. Pour ce faire, nous prenons le solde de clôture de la dernière période, ajoutons les dépenses en immobilisations, déduisons l`amortissement et arrivons au solde de clôture. L`amortissement peut être calculé de diverses manières, comme la ligne droite, le solde dégressif ou le pourcentage des revenus. Lorsque les modèles sont volumineux, adhérer à une structure stricte est essentiel. Les principales règles de base comprennent: cet investisseur doit faire plusieurs hypothèses pour compléter cette analyse. Si elle utilise le cash-flow libre (FCF) pour le modèle, devrait-elle ajouter un taux de croissance prévu? Quel est le taux d`actualisation adéquat? Existe-t-il des solutions de rechange ou devrait-elle simplement s`appuyer sur la prime de risque du marché estimée? Combien de temps tiendra-t-elle les actions d`AAPL et quelle sera sa valeur à la fin de cette période? Malheureusement, il y a un manque de réponses cohérentes à ces questions, et comme elle ne peut pas accéder aux flux de trésorerie de l`AAPL en tant qu`actionnaire minoritaire, le modèle n`est pas utile. À ces fins d`évaluation, on distingue aujourd`hui un certain nombre de méthodes DCF différentes, dont certaines sont décrites ci-dessous.